日本投資相關知識（1）

最近開發中的產品跟證券有關，剛好趁這個機會了解一下日本的投資相關知識。大方向跟台灣差不多，不過有些單字跟名詞的部分會另外多做解釋。

為什麼要（在日本）投資？

日本銀行定存相當低，只有 0.001%，所以把錢放在銀行並無法累積財富。也因此適當地投資金融商品，可以讓賺到的錢可以更有效率地被保存下來。

日本幾個著名的證券公司

  • 野村証券
  • 大和証券
  • みずぼ証券
  • SBI証券

最近人氣比較高的證券公司

  • 楽天証券
  • SBIネオモバイル証券
  • GMOクリック証券
  • LINE証券

外國人只要有在留卡跟銀行帳戶也可以辦證券戶，基本上溝通跟身份確認什麼的都要用日文。

OTC （Over The Counter）— 店頭交易

不透過交易所直接在買賣方交易的方式就叫做 OTC。通常這種交易方式會出現在債券、為替（外幣買賣）等金融商品中出現。

株（かぶ）：股票

現物取引（げんぶつとりひき）

一般來說，你在證券帳戶裡放多少錢、持有多少股票，就只能買賣對應金額的股票，這個在日文中就稱為「現物取引」。

信用取引（しんようとりひき）

跟現物取引相對的是信用取引，也就是信用交易的意思。

在日本也有信用交易（信用取引），也就是預支額度來：

  • 借錢買股票（融資）
  • 借股票賣股票（融券）

這樣做的好處在於就算資金不夠還是可以透過信用額度買賣股票進而獲利，也可以槓桿操作。不過信用交易信用戶的申請門檻相對比較高，通常需要財力證明跟保證金。

在信用交易有兩種情況：買空以及賣空，在日文分別叫做空買い（からばい）跟空売り（からうり）。

買空就是上述提到的借錢買股票（融資），賣空則是借股票賣股票（融券）。

因為英文當中的賣空稱為 short selling，有時也會直接稱作 ショート。

IPO（Initial Public Offering）首次公開招募

日文直接採用英文。在日文當中還沒上市的企業實際上市到證券交易所的時候稱作上場（じょうじょう），一般的股票交易必須是已經上市的公司才能從證券交易所購買。公司首次透過證券交易所向投資者募資的過程就稱作 IPO，而第一次公開募股的價格稱作「初值（はつね）」。

一般來說，股票的價格都會在 IPO 之後上漲（上回り），所以很多人都會透過這種方式來賺錢。不過 IPO 並不是人人都能買到，必須經由證券公司抽籤。主要會有兩種抽籤方式，一種是「裁量分配」，也就是按照你的投資績效跟資金等決定；另外一種則是「完全公平制」。

先物取引（さきものとりひき）

中文叫做期貨（Futures）。

期貨的意思是買賣雙方約定好一個付款日（交割日）、付款金額跟商品，在時間到時不管漲跌都必須要履行約定。為了確保雙方如期履約，因此在交易時會先支付一定金額的保證金。

商品本身可以不只是原料，也可以是股票等金融商品。流通性高、手續費相對低，可以操作槓桿。

在交易所上，有幾種交易手段：

  • 在約定期間（期日（きじつ））前，把自己買/賣的東西或金額買/賣回來，叫做反対売買
  • 約定期間到了之後會有兩種交易方式
    • 交割（現物受渡決済（げんぶつうけわたしけっさい））：買方付錢拿到商品，賣方拿取現金並交易商品。
    • 差價合約（差金決済（せきんけっさい））：賣方付給買方的價格跟平倉之後的價格差價。（如果結果為負就是買方要付錢）

投資信託（とうししんたく）

跟股票不同，你可以將錢交給投資信託公司處理，由他們決定投資方針幫你做投資。

雖然需要多付手續費、運用費等等，但在日本非常容易就可以開始投資信託，也有一定的保障。

當然投資信託也並不代表一定會賺錢，目論見書（もくろみしょ）會明確列出注意事項、手續費、運用方針等等。

投資信託可以透過幾種方式獲利：

  • 價差（譲渡益（じょうとえき））：跟股票一樣買低賣高賺價差
  • 分配金（ぶんぱいきん）：有些投資信託根據投資結果會有分配金，每家投資信託的金額跟回數都不太一樣，也會有沒有分配金的投資信託。

投資信託也經常被稱作ファンド（Fund）。

分配金

分配金一般來說有兩種可以接收的方式：

  1. 再投資（さいとうし）：把分配金再次投入同樣的投資信託當中。
  2. 受け取り（うけとり）：把分配金拿回來

一般口座（いっぱんこうざ）

對於投資所得到的利益，政府會另外課稅，一般口座必須要自行做交易報告書，然後做「確定申告」。

特定口座（とくていこうざ）

特定帳戶的話會由證券公司幫你處理稅額的部分，就不需要再另外做「確定申告」

定期定額：つみたて投資信託

現在有很多證券公司都可以透過每個月固定金額的方式對某個投資信託做投資，每個月就會從你的帳戶中自動扣款。

ETF（Exchange Traded Fund）

也是投資信託的一種，不過跟股票一樣，可以在證券市場上直接做交易。

一般的投資信託的基準金額是交易完之後才做計算，所以沒辦法知道真正的交易價格是多少，而且一天只會有一次交易。但是 ETF 因為是在市場上交易，所以可以即時知道交易價格。不過因為是在證券市場上交易，所以需要證券帳戶才能購買。

  • 成行注文（なきゆきちゅうもん）：不指定價格，直接由成交時間點決定金額。
  • 指値注文（さしねちゅうもん）：限價單。在指定的價格以下時會下單。

REIT（リート）

不動產投資信託。跟股票不同，是透過投資不動產賺取的利益來當作分配金。

後記

在日本的證券交易所得稅為 20%，其實還蠻高的，因此有一些可以免證券交易所得稅的制度，分別為 NISA 積立與 iDeCo，我們在後面會繼續講解。